没上车的大腿拍断！基金经理已经提前预判行情并加仓了

　　家人们，您今天的收益率跑赢指数了吗？

　　今天，A股9月收官，沪指狂飙暴涨248.97点，收涨8%；全市场5336股上涨，214股高开超9%，开盘35分钟，沪深两市成交额突破1万亿元！更有新股N长联一天暴涨17倍，成为近一年上市新股中首日涨幅最大的股票。

　　近5个交易日，沪指上涨21.37%！如果按照这个节奏涨下去，每天都是百点长阳，10月18个交易日结束之后，A股都能看到6000点了！

　　在某社交平台上，“A股疯涨普通人是否要入局”霸占热搜榜第一。

　　银证转账被指缓速、券商的开户量呈现出2~4倍的增长，尤其是线上开户大幅增加，不活跃用户账户较前期日均召回客户量增加了3~5倍！

　　基金经理提前预判了行情

　　笔者梳理发现，就在行情启动前，早已有基金经理提前预判了行情！

　　工银瑞信基金经理陈小鹭在二季报中表示，展望下半年，我们认为国内经济和市场有望逐步恢复，疫情冲击影响进一步淡化，政策效应逐渐积累。资本市场由于更加高频和敏感，前期对于悲观预期的计价更为领先，未来对于经济的恢复也有可能具有领先性。

　　银华基金王海峰指出，2024年下半年，从股债性价比的情况来看，整体权益市场的机会大于风险。看好AI端侧消费电子、电改等方向，低估值的央国企龙头也有修复的空间，顺周期方向估值较低，一旦预期扭转将有望迎来估值修复。

　　景顺长城基金刘彦春指出，短期看，三季度地方政府债有望加速发行，财政力度边际扩大有望带动经济边际修复。政策宽松力度亟待加码。居民对收入增长信心不足，同时存量房贷利率偏高，整体选择减少当期消费、提前还债。当前消费低迷、GDP平减指数持续为负，而我们上半年广义财政支出却在下降、实际利率持续上行并维持高位。市场期待超预期的政策力度来打破当前的内需不足负向循环。转型期困难是暂时的，权益市场极低的估值水平意味着巨大的投资机遇。我们始终相信政策制定者智慧，相信经济总会重现繁荣，资本市场也会再次焕发蓬勃生机。

　　公募、私募双双提前加仓

　　根据天风证券(601162)估计公募基金股票仓位，权益基金连续两周上调大盘股票仓位。截止2024-09-27日，普通股票型基金仓位中位数为84.88%，相比上周估计值上升0.31%，偏股混合型基金仓位中位数为80.47%，相比上周估计值上升0.99%。上周普通股票型基金与偏股混合型基金在市场大盘组合估计仓位值分别上升1.07%和上升0.29%，在市场小盘组合估计仓位值分别下降0.76%和上升0.69%。

　　私募基金方面，根据某第三方网站数据，截至9月13日，当前股票私募仓位指数为79.24%，较前一周回升0.65%。股票私募仓位指数自2024年8月9日以来，一直处于下跌趋势当中，期间从最高的80.01%跌至78.59%，跌幅为1.42%，直至9月13日，股票私募仓位指数止跌回升。57.12%的股票私募仓位处于满仓水平；31.84%的股票私募仓位处于中等水平。

　　与此同时，100亿以上、20~50亿、10~20亿、5~10亿、0~5亿规模私募均选择加仓，依次加仓0.18%、2.30%、0.97%、0.03%和1.67%，其中20~50亿规模私募加仓力度最大，而0~5亿规模私募则仓位最高，并且20~50亿和0~5亿规模私募当前仓位均创出今年以来新高。

　　谨慎乐观！基金经理最新研判来了！

　　华夏基金赵宗庭表示，虽然从历史复盘，以往四季度市场整体走势较前期走势具备很强的延续性或惯性，但今年四季度或仍存在阶段性反弹的机会。在今年剩下的时间里，美联储进入降息周期，或将打开国内的刺激政策尤其是货币政策的空间，叠加财政政策积极发力，及年末的中央经济工作会议进行政策定调，经济大盘有望持续复苏，带动市场情绪回暖，因此看好未来权益市场走好的大贝塔机会。

　　安信基金张明认为，优质权益资产处于历史估值低位，货币政策维持相对宽松，经济有望逐步企稳。从中长期看，优秀公司的竞争优势显著、市场份额有望持续提升，随着盈利、估值逐步修复，投资价值逐渐显现出来。

　　华商基金张永志认为，央行宣布近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性资金约1万亿元，充分提供中长期流动性资金给金融体系支持经济发展，有利于全面降低实体企业融资成本；央行大幅调降存量房贷利率，有助于降低居民债务成本，缓解提前还贷的信贷收缩，同时结合调降房贷首付比例等需求政策，在稳住存量的同时提升居民新增购房需求，经济循环有望进一步打通。

　　立足当前，央行、证监会多项重磅政策出台，对于稳定宏观经济、稳定市场预期具有重要意义，有望巩固和增强经济回升向好态势，显著改善当前较低的风险偏好，为股市企稳向上提供基本面支撑，当前或为较好的权益配置窗口。

　　融通基金李进表示，当前市场处于估值低位、情绪周期低点、产业周期底部，任何的边际变化都可能带来上涨行情，看好当前的布局时机。从中观产业视角来看，当前市场有足够多的便宜成长股已进入右侧，到了应该乐观积极的时刻。展望后续行情，基金经理看好海外光储、创新药、港股互联网和AI算力四大方向的投资机会。这些方向的资产在经济下行期展现出盈利韧性，且经过多年充分竞争后，其市场地位得到进一步提升，随着基本面进入右侧，利润将不断释放，迎来长周期的盈利和估值双升局面。

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