“AI芯片第一股”已暴涨10倍！万亿级行业利好不断，机构高频调研股来了

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　　低空经济产业蕴藏着上万亿元的经济规模，将成为我国经济发展新的增长点。

　　“AI芯片第一股”已暴涨10倍

　　11月27日，寒武纪-U大涨10.01%，股价报收534.55元/股，创历史新高，最新A股市值2231.52亿元。据证券时报·数据宝统计，最新收盘价与近三年来低点相比，寒武纪-U最大涨幅已达到10.48倍，是同期唯一一只涨幅10倍的芯片股。

　　公开资料显示，寒武纪-U于2020年7月份登陆科创板，公司专注于人工智能（AI）芯片产品的研发与技术创新，是智能芯片领域全球知名的新兴公司，能提供云边端一体、软硬件协同、训练推理融合、具备统一生态的系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件。

　　上市以来，寒武纪-U2020年—2023年净利润均为亏损状态，四个年度净利润累计亏损33.65亿元。今年前三季度，公司营业总收入仅1.85亿元，净利润亏损7.24亿元。为何公司业绩平平，股价却持续走高？这与当前AI赛道的火爆不无关系。

　　随着生成式AI时代的到来，各界纷纷顺势而为，利用生成式AI的变革能力，加速向智能化升级。其中，数以亿计的大模型参数对算力消耗巨大，算力需求随之剧增。作为大模型底层芯片计算能力的需求也得到释放。来自Gartner报告数据显示，全球人工智能芯片的市场规模预计在2024年增长至671亿美元，到2027年，市场规模预计将达到1194亿美元。

　　AI芯片无疑是当前AI赛道最受瞩目的领域之一，这一领域汇聚了英伟达、英特尔、AMD等芯片巨头，尤其英伟达在全球AI芯片领域中占有绝对优势，而国产AI芯片在规模、技术与资金实力等方面与之存在不小差距。作为A股市场稀缺的AI芯片公司，寒武纪-U被投资者视为“AI芯片第一股”，受到市场持续关注。

　　数据显示，截至三季度末，寒武纪-U控股股东和实控人均为陈天石，持股比例为28.63%。第二大股东为北京中科算源资产管理有限公司，该公司是中国科学院旗下子公司。此外，还有多家机构持仓该股，如华夏上证科创板50成份指数基金、华夏国证半导体芯片指数基金等，三季度末持仓市值均超10亿元。

　　全国首例“低空经济特许经营权”成功转出

　　11月26日，济南公共资源交易中心官网发布了《平阴县低空经济特许经营权出让项目中标公告》，招标信息显示，项目招标人为平阴县发展和改革局，中标单位为山东金宇通用航空有限公司，项目为出让平阴县低空经济30年特许经营权。特许经营者在特许经营期内负责低空经济的运营和维护，提供飞行执照驾培等服务，合同履行期限为30年，中标金额为9.24亿元。这是全国首例“低空经济特许经营权”成功转出。

　　近期，国内低空经济商业化进程又有新的突破。中国航空运输协会通航业务部、无人机工作委员会主任孙卫国透露，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL（电动垂直起降飞行器）试点，六个试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆。

　　中信建投证券认为，随着低空基础设施逐步搭建和相关空域适航政策、保障标准完善，越来越多eVTOL型号将取得适航认证，低空经济也将进入商业化运行期，明年低空经济产业将得到快速发展。

　　低空经济规模有望达2万亿元

　　据国新办消息，2023年我国低空经济规模已经超过5000亿元，达到5059.5亿元，增速高达33.8%。预计到2026年，这一规模有望突破万亿元，而到2030年市场规模更是有望达到2万亿元，行业发展空间广阔。

　　鹏元资信指出，从低空产业链发展过程来看，低空基建作为低空经济的基石，在产业链发展过程中有望先行；低空飞行器上游与新能源车上游相似，但飞行器在各环节技术要求较新能源车难度更大；中游以eVTOL为代表的新能源航空器正加快推动低空产业转型升级，或将成为我国继新能源汽车之后另一个“换道超车”领域。

　　证券时报·数据宝统计，A股市场涉及低空经济的概念股已近300只。低空经济的崛起吸引一众机构关注，今年以来，相关概念股已获得机构调研1592次。共47股年内累计获得调研10次以上，其中广汽集团、华测检测、拓邦股份、云天励飞-U、爱科科技获调研次数居前。

　　广汽集团年内累计获调研111次，是机构调研最频繁的1只低空经济概念股。广汽飞行汽车工作站已完成上百项专利的申请，将依托汽车、无人机和通航领域深厚的技术积累，致力于成为全生态立体出行的引领者。公司计划在2025年启动示范运行工作，2027年在大湾区实现“多元站点—地面交通—空中交通”全链条立体智慧出行服务。

　　机构看好的高增长潜力股

　　哪些概念股有望在未来几年脱颖而出？机构研报或能提供一定参考。数据宝统计，上述47只机构高频调研的概念股当中，根据5家以上机构一致预测，2024年—2026年净利润增速均有望超20%的有10只。

　　净利润增速预测均值最高的是震裕科技，达到243.53%。公司近期接受调研时表示，布局低空飞行器驱动电机铁芯主要是针对专用型驱动电机，已经处于客户验证的阶段。华鑫证券研报认为，震裕科技模具业务利润丰厚，胶粘铁芯产品力极强，锂电结构件业务盈利能力回升，积极布局人形机器人和低空飞行器，有望走入成长快通道。

　　从二级市场表现来看，上述10只高增长潜力股当中，11月27日收盘价与年内高点相比，平均回撤幅度为16.28%。纳睿雷达回撤幅度21.14%，排在第一位。公司自主研发的“TDKFT0104型Ku波段双极化有源相控阵雷达”，可应用于立体交通、边界防护、空域管理等多个领域，是面向低空经济发展应用场景的新产品。