尾盘拉升，集体翻红！

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　　A股今日再度“V”形反转，三大股指盘中震荡回落，尾盘发力拉升，集体翻红；北证50指数大幅回调；港股午后探底回升，恒生科技指数小幅走高。

　　具体来看，沪指盘中一度回落翻绿，尾盘发力走高；昨日暴涨的北证50指数大幅回调。截至收盘，沪指涨0.54%报3285.87点，深证成指涨0.85%报10559.51点，创业板指涨0.3%报2216.99点，上证50指数涨0.43%，科创50指数跌1.45%，北证50指数跌7.6%，沪深北三市合计成交19612亿元，较昨日减少2682亿元。

　　场内近3600股飘红，传媒板块活跃，流金科技、中文在线、新华传媒等涨停；农业板块拉升，秋乐种业涨超20%，中宠股份、海利生物等涨停；食品饮料股活跃，绝味食品（维权）、索宝蛋白、贝因美等涨停；医药股走强，长药控股、科源制药、双成药业等涨停；券商板块午后异动，天风证券涨停，锦龙股份等走高；稀土板块崛起，中科磁业涨超10%；光伏产业链股亦有所表现，晶澳科技涨停，市值超千亿的隆基绿能涨约5%。值得注意的是，北证A股今日大幅回落，广道数字、慧为智能、凯华材料、艾融软件等跌超20%。

　　消费股集体拉升

　　食品饮料股盘中发力走高，截至收盘，绝味食品、国投中鲁（维权）、索宝蛋白、贝因美、西王食品等涨停，品渥食品涨近6%。

　　酒类股亦走强，皇台酒业涨近9%，舍得酒业涨约5%，威龙股份、百润股份涨超4%。

　　机构表示，随着本轮宏观超预期政策的出台以及对于未来潜在政策预期的引导，当前市场信心得到有效提振，食品饮料行业有望迎来持续的估值修复行情。

　　国海证券指出，随着三季报临近，短期建议聚焦三季报表现较好的个股，预计休闲零食、饮料板块依然是三季报较为景气的方向，调味品、乳制品环比二季度迎来改善，长期持续关注政策领域关于促消费落地实施的具体方向，结合产业趋势精选个股。

　　平安证券表示，白酒消费步入淡季，基本面环比变动不大，整体仍略有压力。此外，三季报将陆续披露，受消费大环境影响，预计三季度业绩增速或环比二季度降低。展望未来，国新办发布会指出将加大财政政策逆周期调节力度，政策落地或带动消费回暖。

　　光伏产业链股活跃

　　光伏产业链股强势拉升，截至收盘，晶澳科技、海源复材涨停，沐邦高科、天合光能涨近9%，隆基绿能涨约5%，通威股份涨约3%。

　　行业方面，近日，中国光伏行业协会CPIA官方发文，认为光伏行业要健康可持续发展，产品销售价格需要高于全成本，企业才能可持续经营。协会认为0.68元/W是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本，呼吁制造企业不要进行低于成本的销售与投标；呼吁招标方要尊重市场规律，制定合理的招标方案，促进行业健康发展。

　　万联证券指出，在行业整体供给过剩背景下，2024年光伏产业链产品价格持续下行，企业业绩整体承压。目前，光伏行业硅料、硅片、组件等产品价格均接近或低于企业成本线，产业链多个环节持续处于亏损状态。当前全行业亏损的局面不利于光伏行业的持续健康发展，行业底部出清有望加速。结合近期业内频传供给侧改革的积极信号，光伏行业供需格局有望逐步迎来边际改善。整体而言，目前光伏板块估值较低，建议关注后续供需格局改善带动的估值修复机会。

　　牛市旗手异动

　　券商板块午后震荡上扬，截至收盘，天风证券涨停，锦龙股份涨超6%，国海证券涨逾4%，中金公司、东方财富等均有所拉升。

　　消息面上，昨日，中国人民银行公告，为更好发挥证券基金机构稳市作用，人民银行开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作。本次操作金额500亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率50个基点，最低投标费率10个基点，中标费率为20个基点。

　　上周互换便利（SFISF）与股票回购增持再贷款细则正式出台，已有20家证券、基金公司获准参与互换便利，可用质押品包括债券、股票ETF、沪深300成分股和公募REITs等，首批申请额度已超2000亿元。同时股票回购增持再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%。两项政策作为资本市场的增量资金，将有效提升市场流动性。

　　华西证券指出，互换便利的推出是货币政策支持资本市场的一次尝试和探索，可大幅提升非银机构融资能力，持续为股市带来增量资金。作为一项制度安排，互换便利有助于机构投资者发挥维护资本市场稳定运行的积极作用，一方面，工具设计有逆周期调节特性。在股市超跌时，金融机构买入意愿较强，工具用量较大，在股市好转时，工具用量减小；另一方面，在面临投资者赎回压力时，金融机构可采取换券抵押而非贱卖股票的方式融资，发挥平滑市场、稳定预期的积极作用。新工具的快速落地，彰显监管对于维护资本市场平稳的重视，有望提振市场信心、活跃市场交投情绪，具备β属性的证券公司有望全面受益。